顾燃笑眯眯的看着李正阳,缓缓开口说道:
“我们之所以将brf旭日银行改造成一家投资银行,就是为了无所顾忌而又合理合法的使用各种融资工具,而杠杆收购就是其中一种……”
“所谓杠杆收购,简单讲就是以债务资本为主要融资工具的举债收购模式,比如说,brf旭日银行正在秘密接洽,计划收购伊藤忠商社17.5%的股份,而这些股份的市场价值是50亿美元左右,一旦收购成功,我们就是第二大股东了……”
“我们委托高盛,按照50亿美元的评估价、50%的质押率,帮我们寻找25亿美元的授信额度,目前已经有三家银行在谈了,名义利率是2.8%,我额外承诺他们5%的风险溢价,年化资金成本8%左右……”
“然后我再在日本成立一家持股公司,跟对方商谈好,我先付一半的钱,然后让他们把这17.5%的股份转让到持股公司名下,剩下的钱三个月以后支付,于是,我只需要支付25亿美元,就能得到伊藤忠商社50亿美元的股份,然后转头将之抵押给银行,得到25亿美元现金,等于一分钱没花,股权到手,怎么样,有意思吧?”
李正阳听的目眩神驰,感觉就跟变魔术似的,玩的真叫一个花……
“是挺厉害的……可是,三个月的时间并不长啊,到时候你不还得支付剩下的25亿美元?100亿也不抗花啊!”
顾燃嘿嘿一笑,故作高深装,继续说道:
“呵呵,到这里仅仅是第一步,你别忘了,brf旭日银行是一家投资银行,可以吸纳投资者资金的!我拿出5亿美元作为劣后资金,通过brf旭日银行向市场投资者募集资金,承诺年化收益率为7%左右,很轻松就能募集到45亿美元,然后用来偿还杠杆收购从银行借的钱,这三个月,我就是要用来干这个的!”
“其实,这5亿美元我也不想出,因为我想收购的更多,于是,我便把这个伊藤忠的故事再给股权投资者讲一圈,我跟他们说,只用5亿美元,就能收购一家世界500强企业17.5%的股份,这家公司拥有澳洲、巴西等国的优质矿产资源,光是变现就值回票价好几倍了,这么好的生意,不来点?”
“可这么好的生意,我凭什么带你玩啊?这样,5亿美金,你们出4亿,占40%的收益额,我brf旭日银行出1亿美元,占60%,咱们呀,同股不同权、同股不同价,为了弥补你们的损失,我承诺三年后无条件回购,还附加10%左右的年化收益率!”
“于是,我通过外层债权融资,内层股权融资,轻松用1亿美元,撬动50亿美元的收购案,杠杆率达到50倍!”
“其实即便这样,我还是感觉不太满意,一旦当我没钱了,我会将好几个这样的目标公司打包成一个私募基金产品,再通过高盛的渠道卖出去,很多国家的美元计价主权投资基金,对华尔街背景的投行还是很信任的,这样的产品不愁没有客户!”
(没写完)