住在村子北头破庙里的李二狗，小时候父母双亡，是吃百家饭长大的。长大后的李二狗养成了游手好闲的毛病，干什么都嫌累，嫌挣钱少，但总做着发大财的美梦。他每天睡觉前，总会跪在斑驳的佛像前祷告一番，让佛祖保佑他，将来能拥有房屋千间良田万顷。一天晚上，正当他虔诚地跪在佛像前祈祷时，只听身后一声娇滴滴的呼喊：“相公，我能帮你实现发财的梦想。”
惊得李二狗歪倒在地上，他忙回头看，只见一位亭亭玉立的妙龄女郎，正娇羞地站在身后。李二狗望着眼前天仙似的女郎，简直不敢相信自己的眼睛，忙问道：“你是谁？咋来到了这里？”
那女郎闻言，叹了口气，低下头泪如雨下，悲悲切切地泣道：“父母逼我嫁给一个富翁，我宁死也不愿嫁给一个朽老头，便逃婚到了这里。”
二狗听了女郎的一番哭诉后，十分高兴，忙走上去安慰道：“姑娘不要伤心，你我能在此相遇，也是上天的安排，我李二狗年青力壮，姑娘要是愿意嫁给我，我定会让姑娘享受荣华富贵。”
那姑娘止住了哭声，上一眼下一眼，左一眼右一眼把李二狗打量了一番后，“咯咯”地笑道：“你自己就不能周全，还会使我享受富贵。”
这一句话如同一盆凉水浇到李二狗身上，使他一下子窘在那里，姑娘望着李二狗那副失望的样子，又话锋一转道：“我们想享受荣华富贵并不难，只要你按我说的去做。”
李二狗闻言便转忧为喜，竟“扑通”一声跪在姑娘面前，对天发誓道：“我李二狗如果违背了娘子，出门遭五雷轰顶。”
那姑娘见状，又是一阵娇笑，便伸出玉手想拉李二狗起来，那李二狗趁势把姑娘拉入怀中，两人遂结秦晋之好。不久，李二狗便在村子北头的大路旁，开了一个客栈， 为来往的行人提供食宿。由于物美价廉，村子附近的乡亲们也时常来客栈喝酒吃饭。可是过了不久，这片地方便出现人口丢失的现象，官府也多次派人来察访，因为没能发现什么线索，最后就不了了之。随着周围村庄人口的减少，有许多家庭逐渐败落，李二狗便趁机低价收购房屋和良田，眼看着李二狗房屋千间良田万顷的愿望逐渐实现，李二狗兴奋的半夜做梦都会笑出声来。他准备以后的日子里，更加努力地做事情。可是，天不作美，竟连着下了几天暴雨，使周边的大小路面都泥泞不堪水坑密集，导致店里这几天一个客人都没有。当李二狗正坐在桌边发愁时，忽然看见一个手持拂尘的道人飘入屋内。那道人曾得太上老君真传，能识鬼魅能除妖魔，因前几天，道人闲来无事，便登高远眺曲曲翠山、阡陌绿野，真是风光绮丽景色奇妙，正在欣赏间却发现不远处的村庄上空妖气缭绕，再定目细观乃是一条千年蛇精作怪，修仙之人善念长存，哪容得妖魅祸害人间，道人便决定来此除去此祸端。李二狗见有人进来，欢喜万分，因为连着下了几天雨，道路泥泞不堪，致使店里一个客人都没有。没有客人来吃饭，他就不能给娘子送去货物，娘子已经大发雷霆了，扬言如果他再找不到货物，就收去他的财产并断绝夫妻情分。李二狗哪里会舍得娇艳的娘子和黄灿灿的金银呢，他便挖空心思地想办法，正发愁呢，却看见道人进来了，他怎能不兴奋。他忙迎上来笑着道：“师傅，您是吃饭呢还是住宿呢？”
道人望了一眼印堂发暗两眼暗淡嘴唇发紫的李二狗道：“近来店内可有异样？”
李二狗忙摇头道：“什么异样都没有。”
道人又问道：“你身边有什么可疑的人吗？”
李二狗忙道：“我单身一人，身边没有人，也没有发现什么可疑的人，我可是老实本分的生意人啊。”
道人沉下脸叱道：“你已经命悬一线了，如果再不如实道来，后悔晚矣！”
李二狗看道人不像在开玩笑，忙道：“师傅，刚才实有隐瞒。我有一个逃婚到此地的老婆，困怕她娘家人寻来，便让她隐藏在后山洞里，从未抛头露面。”
道人闻言点了一下头，然后从怀里摸出一个木镜，对李二狗道：“你用此镜，到洞口观望一下你的娘子，但不可惊动她，否则有性命之忧。”
李二狗半信半疑，便悄悄地潜伏到洞口处，只见娘子正娇弱地躺在床上，他便拿起木镜照了一下，不看倒罢，这一看差点魂魄出窍，惊吓得跌倒在地。原来床上竟盘踞着一条吐着红信子的粗壮黑蛇。李二狗屏住呼吸，跌跌撞撞地跑出了洞口，一口气跑回店里后，竟瘫坐在地上。道人问道：“你是怎样帮那妖孽祸害人的？还不从实招来。”
李二狗道：“为了实现我们的发财梦，我在客人饭里掺上娘子配的药粉，客人吃下后，不久就变成一头小猪。然后趁天黑，我把小猪赶到娘子住的山洞，娘子便偷偷地把它卖掉。”
道人闻言叹道：“你真相信，那些变成小猪的人是被卖掉了吗？”
李二狗低头不语，道人道：“你为了一己之利，残害生灵，真是死有余辜。”
李二狗闻言忙跪下，求道人救他一命，出家人本以慈悲为怀济世为本，见李二狗真心悔过，道人便吩咐道：“你再去一次山洞，将功补过。”
然后，交给他两把木剑，让他把剑插在洞口两边，一个时辰后，那条蛇精就会灰飞烟灭，魂消魄散。李二狗小心翼翼地接过木剑，然后便去了洞口，当李二狗按照道人的吩咐，把木剑插入地面时，那条正在酣睡的黑蛇忽然间被惊醒，它浑身疼痛难忍，如万芒刺身，疼得从床上跃起，却见李二狗手持两把光芒四射的镇妖剑站在洞口，便知道大势不好，想逃走洞口已被堵住。忙忍着痛娇滴滴地道：“李郎啊！你怎能相信那个妖道的话，来谋害为妻呢？”
李二狗道：“你这个蛇精，莫要再花言巧语了。”
蛇精闻言，悲悲戚戚地道：“我虽是蛇精，但对你情深似海，让你享受了世间的欢乐，让你拥有了梦想的财富。”
蛇精的哭诉，使李二狗不由得心酸起来，也想起了他们共度的美好时光，蛇精偷眼望见李二狗心动了，又怜惜地道：“李郎，你想过没有，如果不是遇到我，如今你还住在那个破庙里，我才是你的福星。你怎能相信那个道人的话，而来害我呢，我还要帮你实现更大的财富梦想呢。”
李二狗听后十分感动，羞愧地道：“是我一时糊涂，差点害了娘子。”
蛇精见状，忙道：“快把那两把木剑，放进火炉里焚毁。”
李二狗闻言，急忙把木剑投入到熊熊燃烧的火炉内，那两把木剑是用枯桃木削成，见火后立即化为灰烬。木剑焚毁后，笼罩着黑蛇的剑气也随之消失，那条黑蛇便重现妖光。只见恢复了元气的黑蛇，收起了眼泪，露出了狰狞，它摇身一晃变成了吐着红信子的巨蛇，只听它恶狠狠地道：“再有三颗人心，我就修成了不老之身，原本你是最后一颗人心，也好，今天先食下你吧。”
说完，张开巨口，便把吓昏了的李二狗吸入了腹中。当那条巨蛇正要窜出洞口时，被及时赶来的道长一剑击中。那把剑是斩妖剑，巨蛇遇剑，立即就魂魄消散灰飞烟灭了。