长湖镇。 人们大多待在屋内。 因为晚间东方和北方会吹来十分凛冽的寒风。而且随着那些矮人的离去，人们的热情也终于减退了少许。 有人开始担心起巴德口中的场景：恶龙被惊醒，杀死矮人，然后报复长湖镇。 “也许我们都被金子和银子迷惑住了，去山中挑战一条巨龙，确实不是什么明智的决定！”
但也有人说：“难道你贫困的日子还没过够吗？镇长和森林里的精灵贸易赚了那么的钱财，可他只肯给那么一丁点的酬劳！还要借助阿尔弗雷德那个马屁精继续剥削我们！看看我们每天吃得都是什么？菜糠和不新鲜的鱼！如果老天有一线的机会让我摆脱这样的生活，巨龙也无法阻止我！”
当然，更多的人只是寄希望于矮人们没有惊醒恶龙，又或者恶龙早离开了，然后矮人的国王成功收复他们的家园。山下王国的光辉重新照耀居住在湖上的人们。 再不成，那些矮人带出来一些金灿灿的财宝也可以。 就是在这时，人们听到孤山方向传来一声可怖的吼声，被虚幻的黄金与白银冲昏的头脑终于清醒过来。 人们惶恐不安的或缩在屋里、或抬头望向北方，议论纷纷。 突然，北方的天际骤然亮起一股红光，稍纵即逝。 “看哪！”
有人说，“又是那种光！昨天晚上我们守夜的人看见那光从半夜一直亮到清晨，山里面一定有什么事情在发生。”
“也许是山下之王正在铸造金子。”
另一个人说，“他去北方已经有好些日子了，那些歌曲的内容该要开始应验了。”
“哪个国王？”
另一个人冷冷地说道，“那很有可能是恶龙劫掠时喷射的火焰，他才是我们所知道的惟一的山下之王。”
是巴德。 他是人们中对事态的发展最不抱希望的，而且他一直忧心忡忡，惶惶不安。 “你这个乌鸦嘴！”
其他人不满地反驳他，“我知道你想什么！你就不希望我们过上好日子！不是说龙火，就是说我们会死，想点让人开心的事情吧！”
这时，一阵刺眼的光芒突然出现在了山丘的低处，湖的北端被染成了一片金色。 “山下之王！”
这些愚昧的人们叫了起来，“他的财富如太阳，他的白银像喷泉，他的河里流黄金！河里流着山上下来的黄金！”
很多人一听也跟着喊了起来，家家户户都打开了窗子，匆匆忙忙地往外跑。 小镇再次掀起了兴奋与热烈的浪潮。 “龙！是龙！”
但巴德脸色都变了，飞奔着找到了镇长。“肯定是恶龙醒了，否则我就是个大傻瓜！”
他大喊道，“砍断桥梁！拿起武器！拿起武器！”
镇长确实有点被吓到了，又是可怕的吼声，又是接二连三的火光，这怎么看都不是好事上门。 “也许……”他说：“我们不需要把事情想得这么糟糕。”
镇长肥胖的脸上流着汗，细小的眼睛里满满的全是胆怯与不甘。“也许人们说得不错，这只是山下之王在开启他们的锻造炉！”
可巴德这个家伙却一直纠缠着他，让他把民众疏散，然后准备作战。 正一头官司之际。 突然，又有人冲过来向他们报告：“南方来了一道白光！像闪电！又像幻觉！它从桥的东岸飞过去了！一闪而逝！但很多人都看见了。”
“那就不是幻觉！”
巴德惊讶的说：“除非你们的眼睛全出毛病了！但显然，看你的样子，还很清醒。”
“那是什么？”
镇长声厉色荏的说。这一刻，他开始后悔为什么要资助那些矮人了，老老实实和精灵王贸易不好吗？这样也一样可以赚钱，而且还没这么多危险。 “也许是幽灵。”
马屁精阿尔弗雷德哆哆嗦嗦的躲在镇长厚实的身躯之后，如同一个受惊的老鼠，似乎大一点的动静都能把他吓跑，丢下所谓的主人，逃之夭夭。 这时，报警的号角声突然响起，在岸边的岩石间不断回荡。欢呼声停了下来，兴奋瞬间就转为了恐惧。 因为，北方的吼声更凝实了，那可怕的野兽嘶吼声，即使再盲目的家伙都无法再骗自己，说那只是风吹过岩石的声音了。 “龙！龙来了！”
长湖镇的居民们惶恐的四下奔逃，几个不小心的冒失鬼还一个不稳，掉到了冰冷的湖里。 图尔卡攥紧了圣灵长长的鬓毛，一人一马化为一道银白的光芒，冲过了埃斯加洛斯（长湖）、冲过了渡鸦岭，冲过了河谷城废墟，终于赶在最危急的关头，来到了孤山黑黝黝的大门前。 一头蝠翅、四足、头上张角，尾如锥刺的庞然巨物狂怒着，诅咒着，从大山深处冲了出来。 “长湖镇的那些傻瓜居然敢帮助你们，我先去烧死他们，然后再回来一个一个折磨你们！等着瞧吧，矮人们！还有你，小偷！你们一个也逃不了！是的，我是烈焰，我是死亡！我是暴君斯毛格！”
原来，正当比尔博以为自己难逃一死的时候，索林为首的矮人成功的又一次将他从死亡边缘救了下来。 他们在门口经历了一场非常激烈的争论，最终不肯下去救人的索林被巴林一句：“他叫比尔博，比尔博·巴金斯，他救了我们不止一次！是我们的朋友！也是发现密门的功臣！如果没有他，我们甚至无法见到曾经的家园！如今他遇到了危险，我们却袖手旁观！索林，告诉我，这还是我认识的那个索林·橡木盾吗？还是那个值得所有矮人尊敬爱戴的国王吗？”
给触动了。 索林眼睛里闪过挣扎，那是他内心的阴影。即有戒指的力量在作祟，也有对世仇的愤怒、对山中财宝的痴迷。 同时，也有着对毁灭了矮人故乡埃瑞博的恶龙斯毛格的恐惧。 但最终。 “你说的对！”
矮人国王的眼睛恢复了清明，英雄的气概再度回到他的身上：“如果一个霍比特人也能视斯毛格如无物，矮人为什么不敢？”
他拔出腰间长剑，冲进了那道密门：“这是矮人的家园！为了家园而战正当其所！”
在索林的身后，是大受鼓舞的杜瓦林、菲力奇力、比弗邦伯格罗因等矮人。 巴林是最后一个。 他们利用对环境的熟悉，以及体量的优势，在矮人大厅中窜来窜去，吸引斯毛格的注意力。 “老爬虫！”
索林挥舞着他的短剑，在一个高高的台阶上，大声的嘲讽斯毛格：“你变胖了，也变迟钝了！等着吧，你这头畜生！我终有一天会砍下你的头颅，把它融成一座雕塑！每天唾弃上一百遍！”
斯毛格果然被气到了。 因为在它看来，矮人不过是它嘴边的零食。两百年前，它摧毁山下王国的时候，吃了不知多少矮人勇士，可如今，一个小小的索林·橡木盾都敢在他面前放肆了。 “你祖父，你父亲可没你嘴硬！”
斯毛格扭转它的大脑袋，腹腔中闪起了一道红光。“当年他们逃跑的时候，可是狼狈的很！现在，轮到你了，索林·橡木盾！希望你的血肉、你的骨骼，有你的嘴硬！”
说着，一道炽热无比的龙焰喷吐而出！ 索林眼皮疯狂的跳动，他纵身一跃，跳下了台阶，狼狈的摔在了一辆运矿车上。 趁此机会，比尔博飞快的从巨龙身边逃开了，他慌不择路、心脏狂跳的从一座金山上滑了下来，等掉落到‘山下’的时候，他摸到了一颗冰冷的，大如拳头的璀璨宝石。 比尔博瞳孔一缩，不及多想，随手将其放进了衣服的内衬口袋中。 菲力奇力、波弗、诺瑞多瑞他们利用斯毛格过于庞大的身躯的缺点，在山道与殿堂里跑来跑去，拖延时间。 巴林、欧因则在矮人的锻造室里，利用硫磺和火炭，制造出了一罐罐炸弹，在恶龙身上不断的爆开一朵朵闪亮的光芒。 但都无法对有着一身硬逾精钢的鳞甲的斯毛格造成一丝有效伤害。 “如果这就是你们的把戏。”
斯毛格张开它的双翼，像一座宏伟的雕塑，俯视着所有人：“那么你们准备好死亡了吗？”
“不要看它的眼睛！”
比尔博这时候还不忘提醒矮人们。“它会让你陷入幻觉！”
但矮人们显然比霍比特人更有应付巨龙的经验，不用他提醒，所有人纷纷躲到了一根根巨大的柱子后。 然后下一瞬间，滔天龙焰泄洪般的铺满了整个锻造大厅。 真的得亏矮人在对抗火焰上比人类与精灵更有优势，不然就凭这一道几乎将石头都融化的可怖烈焰，索林他们的冒险就要在这里终结了。 可即使如此，冒险小队的处境随着时间的流逝，越发的危急了。 他们所有的武器、办法都无法对斯毛格造成一丝伤害，而斯毛格的龙焰只要碰上他们一点，他们就将永远离开这个世界了。 这是一场极端不对等的战斗。 “也许，我们的旅途真的到此为止了！”
比尔博悲观的想着，他们的毛发、胡子、脚上的长毛，身上的皮衣，全都被烤得焦卷，脸上、手脚多处烧伤。 他甚至有想过利用魔法戒指，从这可怕的地方逃走，可每当比尔博看着矮人那倔强的眼神与表情，却又放下了手中的戒指。 “既然他们能为一个霍比特人豁出性命，那么我又怎么能弃他们而去？”
事实上，斯毛格虽然可以将岩石击碎成粉末，用它那巨大的尾巴甩打岩壁，让它们轰隆隆地震动着，直至裂开了缝隙，碎石从洞顶落下。 但它已经厌倦了在大山深处，在矮人阴暗的宫殿里和十几个矮人捉迷藏，它想到了一个更好的折磨人的主意。 “你们觉得你们的冒险会成功？你们觉得老斯毛格会拱手让出他的宝藏？不，你们注定会失败，即使不在这里，也在遥远的南方！”
“一股黑暗重新占据了天空，人类、矮人、精灵都无法抗拒它！但为了让你们先体验到失败的无力感，我决定了，先从湖上的那些商人开始！”
斯毛格震动双翼，弃了矮人与那个该死的小偷，从大山中钻了出来，准备实施它的复仇。 然后不忍心那些无辜的长湖镇居民因此而造灾，追出来的比尔博看到了令他兴奋、尖叫的一幕。 “但你先得过我这一关！”
银白君王投出了流星的一掷。 艾格洛斯之矛化为一道流光，刺破茫茫夜色，直奔斯毛格的胸膛！ “不！”
斯毛格硕大的金色竖瞳几乎拉成了一条细线，它做出了一个巨龙一族有史以来最狼狈的动作。它像一只小狗似的侧翻了一下，艾格洛斯之矛擦着它背脊与翅膀的位置，狠狠的滑了过去。 锋利的矛刃划开了巨龙斯毛格硬逾精钢的鳞甲，在它身上留下了一道长长的伤痕！然后消失在茫茫的大山。 可惜！ 图尔卡小了N号的同款竖瞳一缩。 艾格洛斯之矛划开了斯毛格的鳞甲不假，但却因为角度问题，没能造成致命的伤害！这下麻烦了。 “图尔卡大人！”
比尔博兴奋的在黑黝黝的大门外大叫着，高兴的手舞足蹈，似乎手上、脚上、脸上的燎泡都不疼了。 斯毛格被吓坏了。 那抹流光几乎是它不算短暂的一生中最危险的时刻了。那一刻，斯毛格真的觉得它离死亡就差那么一点！ 黑暗大君王在上！ 斯毛格顾不得新出现的敌人，它没给图尔卡·阿拉卡诺第二击的机会，粗壮的四肢一蹬，不顾背上的伤势，巨大的翅翼一扇，狂风骤起，顺势的飞了起来。 “我听过这个名字！”
第三纪元中洲最大的一头喷火龙，巨龙斯毛格一边愤怒的吼着，恐惧的叫着，一边奋力的向南飞：“虽然老斯毛格躺在矮人的财宝堆上，但它有很多朋友，或者说仆从！它们向老斯毛格提起过这个名字！”
“诅咒你，诅咒这个可恶的名字！区区一个……你到底是什么？你身上没有人类的气味，也不是精灵，你！你更像我们巨龙！但这怎么可能！”
“偷袭！谋杀！只会躲在暗中投掷精灵的长矛，卑鄙无耻的家伙，我一定要杀了你！”
在疯狂的斯毛格下方，银白君王和圣灵呐哈尔紧跟不放。 图尔卡大喊：“如果你能停下来，我就相信你！”