2022年7月12日。
有读者留言：最近银行存款利率倒挂是怎么回事？有什么影响？
首先，咱们要明白什么叫做利率倒挂。
利率倒挂指的是：长期存款利率低于短期存款利率。
前段时间，工商银行app显示，工行3年期定期存款最高利率为3.15%，5年期定期存款最高利率为2.75%。
五年期存款不如三年期存款利率高，这就是利率倒挂。
在许多人的眼中，存款时间越长，利率就应该越高。
一般情况下也确实是这样。
因为，银行都希望储户把钱存在自己的银行里，而且存的时间越长越好。
为了吸引储户存长期，所以长期存款利率肯定会给的比较高。
但是，大家也要明白，银行不是散财童子、慈善机构，而是以盈利为目的的金融公司。
银行的盈利主要来自两部分收入，一部分是投资收入，典型的就是那些投资银行，比如摩根、高盛、花旗。它们拿着储户的钱去搞金融投资，用赚到的钱来支付储户的利息。
但，更多的银行则是靠存贷差吃饭。
比如说，现在银行的一年期存款利率为1.75%，而贷款利率则为4.75%，存贷款利率之间差了3%，这个3%的存贷差就是银行的利润，银行就靠这个赚钱吃饭。
这个道理，大家应该都明白。
但是，存贷款利率并不是一成不变的，前几年贷款利率高，今年的贷款利率就相对比较低，因为央行降息了。
各家银行的存贷款利率都要以央行规定的基准利率为标准进行适当浮动，而不是任由每家银行自己做主。
那么问题就来了，如果银行现在以4%的利率来吸收五年期存款，可是五年之后，由于央行降息，贷款利率只有3%，那就意味着银行以4%的利率吸收了存款，然后再以3%的利率贷款出去，存贷差是负数，这不就成了一笔亏本的买卖了吗？
所以，银行在吸收存款的时候不可能盲目的给予储户太高的利息，而是要考虑未来的利率走势。
如果有银行盲目的高息揽储，敢以8%的利息来吸收存款，那结局就是……
参考河南村的案例。
以后存款，尽量选择大银行，这些乡镇银行少碰为妙。
存钱也是投资，也是有风险的，银行法里写的清清楚楚，存款保险是50万，多了概不负责。
大银行的股东实力雄厚，有央行兜底，不担心破产，小银行可就不好说了。
明白了这些，咱们也就知道，存款利率倒挂的原因就是：银行预期未来几年央行可能继续降息，所以提前准备。
其实，这种事情并不是第一次出现，只不过许多人没有注意罢了。
在利率市场化的国债市场，经常出现这样的情况，也不是啥新鲜事。
就是说，长期国债收益率低于短期国债收益率。
前不久，米国的国债收益率就出现了倒挂。
两年期国债的收益率超过了十年期。
这里说一个有意思的现象。
如果你通过百度搜索有关美国利率倒挂的新闻，看完之后，你就会感到经济危机又来了。
所有的文章都在说明一个问题：10年期和2年期的美债收益率之差被称之为美国最重要的“经济衰退指标”，一旦出现就意味着消费者信心不足，面临经济衰退的危险。
千言万语一句话，米国又要完蛋了。
这些文章还列举了大量的案例来加以说明，让你不得不信。
但是，如果你把米国这两个字去掉，仅仅搜索“利率倒挂”，就会惊奇的发现，所有的文章都在推荐理财产品，告诉老百姓应该如何投资理财，没有一篇文章会提到经济衰退。
百度就是这么的神奇。
同样的事件，换个身份，解读完全不同。
对于这些文章，咱们看一眼就行，也没有必要当真。
美联储经过几次加息之后，市场预期短期还有加息的可能，但是长期而言，不会有太大的加息空间，甚至还会降息，所以才会出现利率倒挂的现象。
最近一段时间，大宗商品价格下跌，通货膨胀有所缓和，估计美联储接下来会放缓加息的步伐。
至于利率倒挂对股市有什么影响？
只要考虑降息对股市的影响就行。
理论上说，降息对股市是利好，但是这仅仅是理论，实际情况如何，则要根据其它基本面情况进行综合考虑。
长期而言，利率降低是大势所趋，不排除日后会出现负利率的情况。
纵观全世界各国，一个国家经过一段时间的发展之后，都会进入一个经济滞胀期，此时，利率会处于一个比较低的状态。
看看北欧、瑞士、日本等国都是负利率，米果和欧盟的利率也很低，时不时也玩一次负利率的游戏。
因为，经济发展到一定程度之后，不可能继续指望靠出口和投资来发展经济，最终的经济模式只能靠内需。
要刺激内需，就必然要降息。
只有低利率，让大家感觉存钱不划算，这样才能改变老百姓存钱的习惯，把更多的钱拿出来消费。
如果银行存款利率太高，达到10%，以目前的情况，谁还愿意买股票搞投资？谁还愿意消费？肯定会更加倾向于储蓄。
有人会说，不对啊，内需不是早就已经起来了吗？还需要刺激吗？
让我们看一组数据，都是东方财富网上公布出来的数据。
2000年，国内社会消费品零售总额是3.9万亿元。
2021年，这一数据增加到了44万亿元。
21年的时间，国内消费品市场增加了大约11倍！连年增长。
猛一看数据，是不是内需早就启动了？
普通老百姓不懂经济，但是专家学者可不傻，他们知道这个数据的含水量有多高。
20年前，我吃一碗拉面，花费一块钱。
如今，我吃同样的一碗拉面，要花费10块钱。
我的消费支出比以前增加了十倍，猛一听，乖乖，有钱了，发财了，花钱大方了!
其实，我还是只吃了一碗拉面，只是物价上涨，不得不多花钱而已。
真正计算内需时，要把通货膨胀的因素考虑进去，而不是单纯的看消费品零售数据。